金融学学习笔记_思维导图模板

金融学

货币（金融对象）

”质“的规定：货币是什么

早期观点：一是货币的出现是和交换联系在一起的；二是货币是由权势的统治者或贤人确定的

马克思依据货币起源于商品的理论：是商品经济发展的必然产物，根源于商品，并伴随着商品经济的发展而自发产生

货币是一般等价物并反映特定社会形态的生产关系

充当一般等价物的两个特征

货币是表现一切商业价值的工具

货币具有直接同一切商品交换的能力

货币反映特定社会形态的生产关系

货币的职能（是货币本质的具体体现）

基本职能：价值尺度、流通手段

支付手段、贮藏手段、世界货币

货币形态的发展

实物货币

如贝壳、金、银、牲畜

代用货币

纸质的货币凭证，以贵金属货币作为保证

信用货币

由一国政府或金融当局发行并提供信用保证；与贵金属脱离关系，不可兑换贵金属货币；本身价值远低于所代表的货币价值

作为一般交换媒介的条件

货币发行的立法保障

人们对该货币抱有信心

主要类型

辅币

主要担任小额或零星交易中的媒介手段

现钞

主要承担人们日常生活用品的购买手段

银行存款

电子货币

“量”的规定：什么是货币，即货币包括的范围问题

西方学者的观点

西方学者通常将货币定义为交易媒介和支付手段

M1：通货和活期存款

这里的通货指银行体系以外的现金，活期存款指存款货币银行活期存款账户的余额

M2：银行体系以外的通货与商业银行体系的各种存款

马克思关于货币量范围的解释

窄

一个国家一切现有的、流通的银行券和包括贵金属条块在内的一切硬币的总和

宽

金属货币、信用货币、价值符号等，比如商业票据也纳入信用货币之列

货币量层次划分

基本依据：流动性

目的：便于央行依据其特定性质，拟定有效的货币政策

中国的划分

标准：货币流动性；现实性；可测性

M0：流通中的现金

M1（狭义货币）：M0（流通中货币）+单位活期存款

M2（广义货币）：M1+单位定期存款+个人存款+其他存款

反映社会需求变化和未来通胀的压力情况

货币制度

形成

货币制度，简称“币制”，是一国以法律形式确
定的该国货币流通的结构、体系与组织形式，主要包
括货币金属、货币铸造、发行流通、准备制度等

构成要素

货币金属

即货币材料

货币单位

即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量，也称价格标准。如英国货币单位为“磅”，美国货币单位为“元”

各种通货的铸造、发行和流通程序

通货

主币（本位币） eg.元

自由铸造

不是自己可与铸造，是送到国家造币场请求铸造

无限法偿（无限法定支付能力）

辅币 eg.角、分

用较贱的金属铸造

不足值的货币

可与本位币自由兑换

限制铸造

有限法偿

发行和流通程序（除通货外的货币的）

纸币

政府根据流通手段的特性，有意识铸造和发行不足值
的铸币，直至发行本身几乎没有价值的纸币，并通过
国家法律强制其流通。

银行券

准备制度

规定如何建立货币发行的准备金以维持货币价值的
稳定

（金本位条件下）准备制度主要是建立国家的黄金储备

作为国际支付的准备金

当国家出现国际收支逆差时，可以在国际市场上抛售黄金，换取自由外汇，以平衡国际收支

演变

金属货币制度

银本位制

以白银作为本位货币的一种金属货币制度

银币本位（欧洲）

银两本位（中国）

金本位制

以黄金作为本位货币的一种货币制度

金币本位

金币可以自由铸造和自由熔化

辅币和银行券可以自由兑换为金币，代表一定数量的黄金进行流通，以避免出现通货膨胀现象。

黄金可以自由地输出入，从而保证世界市场的统一和汇率的相对稳定。

金块本位

国内不准铸造、不准流通金币，只发行代表一定金量的银行券
（或纸币）来流通的制度

银行券是流通界的主要通货，但不能直接兑换金币，只能有限
度地兑换金块

金汇兑本位

国家并不铸造金铸币，也不允许公民自由
铸造金铸币。流通界没有金币流通，只有银行券
在流通，银行券可以兑换外汇，外汇可以兑换黄
金。

金银复本位制

国家法律规定的以金币和银币同时作为本位
币，均可自由铸造，自由输出入，且无限法偿的货
币制度。

平行本位

金币和银币按其实际价值
流通，其兑换比率完全由
市场比价决定，国家不规
定金币和银币之间的法定
比价

双本位

国家以法律形式规定金银
的比价。但这与价值规律
的自发作用相矛盾，于是
就出现了劣币驱逐良币的
现象。

跛行本位

不兑现的信用货币制度（现在）

以纸币为本位币，且不能兑换黄金的货币制度

信用货币由中央银行发行，并由法律赋予无限法偿的能力

货币不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金，货
币发行一般不以金银为保证，也不受金银数量的限制

货币通过信用程序投入流通领域

流通中的货币范畴在扩大，包括现钞、银行存款等

中国的货币制度

新中国货币制度

法定货币：人民币

唯一合法通货：人民币

人民币发行权集中于中央

中国人民银行成为货币的唯一发行机关，并集中管理货币发行基金

人民币发行具有保证

首要保证：商品物资

信用保证：政府债券、商业票据、商业银行票据

黄金、外汇储备

人民币实行有管理的货币制度

人民币成为可兑换货币

香港

港元实行与美元联系的汇率制度，香港特别行政区的外汇基金由香港特别行政区政府管理与支配

不实行外汇管制，港币可自由兑换

澳门

澳元发行权属于澳门特别行政区

发行澳元必须有100%的等值黄金、外汇资产作准备金

实行与港元挂钩，实质上与美元建立了间接的联系汇率制

台湾

新台币的发行机关为台湾银行

实行与美元联系的汇率制度

新台币以黄金、白银、外汇及可以换取外汇的物资作十足准备

国际货币制度

各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币
职能所确定的规则、措施和组织形式

内容

国际储备资产的确定

汇率制度的确定

国际收支不平衡的调节方式

演变

国际金币本位制

黄金充当国际货币，并作为主要的国际储备资产为中央银行所持有

国际结算方式

支付外汇（汇率有利）

运送黄金（汇率不利）

黄金输送点

黄金输出点（上限）

一国出现国际收支逆差时，外汇汇率会上升至黄金输出点，导致黄金外流，促使国内通货紧缩，造成需求减少，物价下跌，进一步出口成本降低，出口增加进口减少，黄金流入，逆差消除

若超过，宁愿用黄金结算

黄金输入点（下限）

国际收支顺差，外汇汇率下降至黄金输入点，导致黄金流入，国内通货膨胀，需求增加，物价上涨，进一步出口成本增加，出口减少进口增加，黄金流出，顺差消除

各国都规定了货币含金量，各国货币的汇率都由它们各自的货币含金量之比，即铸币平价来决定

国际收支具有一种自动调节机制

价格——铸币流动机制

金汇兑本位制

国内流通的货币是银行券，不能直接兑换金币或金块，只能兑换成黄金的外国货币

美元本位制

1944年布雷顿森林会议上通过了《布雷顿森林协定》，从而形成了以美元为中心的国际货币体系

管理浮动汇率（牙买加体系）

布雷顿森林体系瓦解后，1976年国际货币基金组织达成《牙买加协议》

浮动汇率合法化

黄金非货币化

提高特别提款权的国际储备地位

扩大对发展中国家的资金融通

增加会员国的基金份额

实质上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系。该体系中，欧元、日元、特别提款权等与美元共同发挥储备货币的作用。

金融方式

以借贷为主的信用方式为代表。金融市场上交易的对象，一般是信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等；包括直接融资和额间接融资

信用

概述

以信贷为特征（信贷是信用的一种）的经济行为，是以还本付息为条件，不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡或转移。

经济意义上：信用是指以收回本金并获得利息为条件的贷出，或以偿还本金并支付利息为前提的借入，代表着一种债权债务关系。

私有制和商品交换是信用产生的前提条件

当事人

债权人

将商品或货币借出，称为授信

债务人

接受债权人的商品或货币，称为受信

特征

标的是一种所有权与使用权相分离的资金

以还本付息为条件

以相互信任为基础

以收益最大化为目标

交换关系结清的时间不一致性：事后或事先

信用风险

借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务而出现违约的可能性

信息不对称

逆向选择

授信主体因私人信息的存在无法甄别受信主体的真实类型

道德风险

受信主体作出有害于授信主体的行为

形式

商业信用

必须与商品交易直接联系在一起，是与银行信用的主要区别

定义：指工商企业间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。包括企业之间以赊销、分期付款及预付定金等形式提供的信用。

特点：商业信用的债权债务人均是工商企业，体现了企业之间的关系。
商业信用所贷出的资本是处在产业资本循环周转过程中一定阶段的商品资本。

优点：在商品经济汇总发挥着润滑生产和流通的作用，是企业信用活动的基础

过程：包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为

作用：调节企业之间的资金余缺、节约交易费用、加速商品流通等

工具：商业汇票、商业本票

银行信用

是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。

优点：期限、规模、方向不受限制

在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。

工具：银行票据、银行承兑汇票、信用卡、信用证

国家信用

定义：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式。债务人为各国政府

积极作用：调节国库年度收支的临时失衡; 调节财政收支,弥补财政赤字; 调节经济总量与结构; 配合其他经济政策的实施.
消极作用：增加政府债务负担，削弱未来政府的融资能力；巨额债务影响国家信用等级，损害投资人信心；出现国家信用危机（主权债务危机）

工具：国债、公债券、国库券

消费信用

定义：是指由工商企业、商业银行及其他金融机构以商品货币或劳务的形式向消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式

特点：现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的

方式：①赊销 ②分期付款 ③消费贷款

作用：调节收入与消费的时差矛盾，提高消费效用，刺激消费，促进商品销售与生产，推动技术进步和经济增长

局限性：会造成消费者提前动用未来收入，造成当前通货膨胀，使生产盲目扩张，加深生产与消费的矛盾，进一步加深经济危机的矛盾

国际信用

指一切跨国的借贷关系和借贷活动。信用关系的主客体有政府、银行和企业等，载体有商品、货币和有价证券。

作用：是进行国际结算、扩大进出口贸易和国际投资的主要手段之一

类型

出口信贷

定义：是出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。

特点：
①附有采购限制，只有用于购买贷款国的产品，而且与具体的出口项目相联系；
②贷款利率低于国际资本市场利率，利差由贷款国政府补贴；
③属于中长期信贷，期限一般为5年以上。

形式

卖方信贷

出口方银行向本国出口商（卖方）提供的贷款

买方信贷

出口方银行向外国进口商（买方）或进口方所在地银行提供的贷款

国际商业银行贷款

政府贷款

国际金融机构贷款

补偿贸易

国际租赁

国际债券

一国工商企业、政府机构、银行及其他金融机构等，在国际资本市场上以外国货币为面额发行有价证券筹集资金

外国债券

A国在B国发行B国面值的货币

欧洲债券

A国在B国发行C国面值的货币

信用工具（金融工具）

信用契约关系的法律凭证

金融资产：以信用工具形式存在的资产，如货币、存单、债券、股票等。由于金融资产要买卖和转让，故又称为金融工具、金融商品。（广义上而言，信用工具、金融资产、金融工具、金融商品是相同的）

类型

按融通资金的方式

直接融资信用工具

间接融资信用工具

按可接受的程度

无限可接受性的信用工具

有限可接受性的使用工具

按偿还期限

短期信用工具

长期信用工具

不定期信用工具

几种典型的信用工具

票据：一般是指商业票据、银行票据和支票

种类

根据性能

支付证券

支票

信用证券

汇票

本票

根据付款人是否为出票人自己

自付证券

本票

委托证券

汇票

支票

有关经济行为

承兑：即付款方当事人承诺到期付款，并签字盖章的行为。按承兑人不同，分为商业承兑票据和银行承兑票据。承兑票据业务
转让：商业票据可以转让，但转让须经过背书。
贴现：商业票据可以贴现(贴息取现)，（票据贴现业务）转贴现和再贴现。
追索、背书

信用证

由银行应进口人的请求开给出口人的在一定条件下保证付款的凭证

信用卡

商业银行对具有一定信用的顾客（消费者）所发行的一种赋予信用的证书

股票

股份公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证

股价=预期股息/市场利率

债券

债务人向债权人发行的承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券

政府债券（国家债券）

公司债券

股份公司在经营过程中为筹集长期资金而向社会发行的借款凭证

金融债券

银行或其他非银行金融机构为筹集中长期资金而向社会发行的借款凭证

发行价：平价发行、折价发行与溢价发行
流通价=债券票面金额×（1+票面利率×实际持有期限）

金融衍生工具

在传统金融工具为基础上衍化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具

类型

根据产品形态

远期

交易双方约定在未来某一特定时间以某一特定价格买卖某一特定数量和质量资产的交易形式（期货也是）。eg.以其他国家货币结算有风险，可在银行购入x月后远期（规避风险）

期货

期权

买卖权利的交易，即在某一特定时间买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。（若不买，只是损失期权费）

掉期

交易双方签订的在未来某一时期相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。eg.即期市场买入，远期市场卖出（保值）

根据原生资产

股票类

利率类

汇率类

商品类

根据交易方法

场内交易（交易所交易）

场外交易（柜台交易）

功能

转移价格风险：如在期货市场上的反方向操作（套期保值）

形成权威性价格：信息的透明度和对称性，以及现货市场和期货市场的价格形成机制不同

提高资产管理质量：优化资产管理，投资者的选择多样化

存在的客观依据

社会再生产过程中资金运动的特征决定了信用关系存在的必然性，即货币资本到生产资本到商品资本到货币资本

市场经济下，社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必须运用信用手段（利益主体不同）

国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆

利息利率

利息

利息率（利率）

利率=利息/本金

按计算日期不同

年利率

年利率=12*月利率=365*日利率

月利率

日利率

日利率=（1/30）*月利率=（1/365）*年利率

按计算方法（利息是否计入本金）不同

单利

利息额=本金*利率*借贷期限

本金和=本金*（1+利率*借贷期限）

复利

本金和=本金*（1+利率）^借贷期限

按性质不同

名义利率

货币数量所表示的利率

实际利率

名义利率扣除通货膨胀率之后的差数

按管理方式

固定利率

浮动利率

按信用形式

拆借利率

国债利率

...

利率决定理论

古典学派的储蓄投资理论（真实利率理论）

凯恩斯的流动性偏好理论

新古典学派的可贷资金理论

IS—LM框架下的利率决定

IS—LM—BP模型的利率决定

利率的经济杠杆功能

宏观调节功能

积累资金（资金的逐利性）

调节宏观经济

媒介货币向资本转化

调节收入分配

微观调节功能

激励功能

约束功能

金融市场（金融场所）

是买卖金融工具以融通资金的场所或机制

分类

按融资期限

短期市场（货币市场）

包括

短期借贷市场

同业拆借市场

金融机构之间进行临时性资金头寸调剂的市场

基准：央行的再贴现利率或再贷款利率。同业拆借利率一般低于此基准

特点

进入市场的主体有严格限制

融资期限较短

参与拆借的机构基本上是在央行开立存款帐户，交易
资金主要是该帐户上的多余资金

基本上是信用拆借

利率由供求双方议定

参与者：主要为商业银行、中介机构和六个非银行类金融机构指定参与

票据市场

在商品交易和资金往来过程中产生的以
票据发行、担保、承兑、贴现等实现短期资金融
通的市场

商业票据市场

商业票据承兑市场

汇票只有长期才需要承兑，承兑后的汇票才是市场上合法的金融票据

商业票据贴现市场

银行票据市场

短期债券市场

国库券市场（“无风险工具”，中央银行实施货币政策的主要阵地）

流动性是货币市场最高的

作用

政府：弥补财政收支缺口，实施货币政策

市场：进行短期投资，市场融资

国库券的发行市场

发行动机：政府筹措短期资金以弥补季节性、临时性财政赤字，或应付其他短期资金需求

发行方式：招投标

发行价格：“贴现”方式

国库券的流通市场

通过银行购买国库券

通过证券交易所购买国库券

回购市场

回购市场是对回购协议进行交易的短期融资市场

回购：实质上是一种以证券为质押品的短期融资形式

内容

回购协议的对象：回购市场上，金额确定的标准金融合约，如银行承兑票据、大额定期存单等。其中短期国债是主要的回购对象

回购期限：隔夜、定期、连续性三种。隔夜是指卖出和买回证券相隔一天，相当于日拆；定期是指买进和卖出的时间规定为若干天，一般不超过30天；连续性是每天按不同利率连续几天的交易；

参与者：中央银行、商业银行、证券交易商、非金融机构（主要是企业）

利率：低于同业拆借利率

运行层次

证券交易商与投资者之间的回购交易

自主回购：证券投资商在证券投资市场中充当回购交易的买卖方

委托回购：证券投资商充当买卖双方的中介

银行同业之间的回购交易——与同业拆借相比更安全、灵活

中央银行公开市场业务中的回购交易

正回购：融入资金，央行紧缩银根的表现，即减少货币流通量

逆回购：融出资金，银行放松银根的表现

CDs市场（可转让大额定期存单市场）

与普通定期存款的区别

不记名，可转让流通

金额固定，起点较高

到期才可提取本息

期限短（普通定期存款以长期为主）

利率有固定利率，也有浮动利率（普通定期存款的利率固定）

商业银行改善负债结构的融资工具

发行单位仅限各类银行，非银行金融机构不发行，发行对象为城乡个人和企业、事业单位。

交易机制

CDs市场分为发行市场（一级市场）和流通转让市场
（二级市场）

主要参与人

发行人：商业银行

投资者

中介机构：投资银行

特点

期限短

流动性强

风险小

长期市场（资本市场）

包括

长期借贷市场

长期证券市场

股票市场

分类

发行市场（一级市场）：通过发行股票筹集资金活动的市场，为资金的需求者提供筹集资金的渠道，为资金的供应者提供投资场所

股票发行审核制度：注册制；核准制（遵循实质管理原则）

股票发行方式：竞价（成熟市场）

股票发行价格：按票面金额等价或平价发行，也可以高于面额溢价发行

流通市场（二级市场）：已发行股票进行转让的市场

场外市场（场外交易/柜台交易）：在股票交易所交易大厅以外进行各种股票交易活动的总称

场内市场（专指股票交易所）

主板、中小板

创业板

高风险的市场，因此更加注重公司的信息披露

科创板

特征：无到期日，一般可转让；实际收益率不固定；价格波动幅度大

长期债券市场

按发行主体分

企业债（公司债）

金融债券

政府债券

我国目前债券交易集中在证券交易所和银行间拆解市场

对投资人越安全，收益和本金越有保障的债券品种债务成本越低，反之越高

垃圾债：信用等级较低或盈利记录较差的公司发行的债券，由于信用等级低，发行利率高，但风险高，收益也高

特点

融资期限长

流动性相对较差

风险大收益高

资金借贷量大

价格变动幅度大

按融资方式

直接金融市场

间接金融市场

按交易层次

一级市场

二级市场

按交易对象

资金市场、外汇市场、黄金市场、证券市场、理财产品市场、保险市场

证券投资基金市场

证券投资基金：一种利益共享，风险共担的集合投资方式

一种间接的证券投资方式

基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有托管资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、黄金等金融工具投资，然后共担投资风险、共享投资收益

种类

根据基金单位是否可增加或可赎回

开放式基金

不上市交易，通过银行申购和赎回，基金规模不固定

封闭式基金

有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位

发行方式：公募与私募

根据组织形态不同

公司型基金：以发行股份的方式募集资金

契约型基金（单位信托基金）（我国）：把投资者、管理人、托管人通过签订契约的形式，发行收益凭证的一种基金

根据投资风险与收益不同

成长型

收入型

平衡型

根据投资对象不同

股票基金

债券基金

货币市场基金

期货基金

对冲基金

采用各种交易手段（如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等）进行对冲、套期等赚取巨额利润

筹资方式具有私募性

投资效应具有高杠杆性

市场运作具有隐蔽性

养老基金

构成主体

基金投资人（基金实际持有人）

投资购买并实际持有基金份额的自然人和法人

基金托管人（保管人）

以证券投资基金的名义持有人与保管人

基金管理人

基金管理人由基金管理公司担任，即基金产品的募集者与管理者

服务机构

与股票、债券差异

反映的经济关系不同：股票反映所有权关系，债券反映债权债务关系，基金反映信托关系

所筹资金投向不同：股票和债券是直接投资工具，主要投向实业领域，基金是间接投资工具，主要投向有价证券等金融工具或产品

投资收益与风险大小不同：股票高风险高收益，债券低风险低收益，基金风险适中，收益相对稳健

与存款差异

性质不同：基金是一种收益凭证，基金财产独立于基金管理人，基金管理人实施管理，不承担投资损失的风险；银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证，银行对存款者有法定的保本付息责任

收益与风险特性不同：基金收益具有一定波动性，投资风险较大；银行存款利率相对固定，风险小

信息披露程度不同：基金管理人需定期向投资者公布基金的投资运作情况；银行吸收存款后，不需要向存款人披露资金运用情况

我国投资基金

1998年初开始，证券投资基金出现，从封闭型到封闭型与开放型并存

2004年，货币市场基金发行上市（投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金）

风险投资市场

风险投资（VC）：广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指投资人将资本投向创业时间短、资产规模小、成长性高和竞争潜力大的企业，以期获得高收益的投资行为

参与主体

风投的目标企业，特点是刚起步的高新技术企业，规模小，无形资产比例高，研发能力强，一旦成功，投资利润远大于传统企业

风投资本家或投资家

风投市场的中介，包括律师事务所、资产评估事务所、投资银行、信用评估机构等

运作过程：融资、投资、管理、退出

特点

以投资换股权方式，主动参与对新兴企业的投资

协助企业进行经营管理，参与企业的重大决策活动

高风险、高收益

追求投资的早日回收，不以控制被投资公司所有权为目的

周期较长（不能当年投资当年回报）

投资对象一般是高科技、高成长潜力的企业

退出途径：公司上市、兼并收购、公司股份回购、股份转卖、亏损清偿、注销。（其中公司上市的回报率最高，被称为黄金收获方式）

风险资本：由专业投资人提供给快速成长并且具
有较大升值潜力的新兴公司的一种资本（通过购买股权、提供贷款或既购买股权又提供贷款的方法进入企业）

按交易方式

现货市场

期货市场

按交易场所

有形市场

无形市场

按区域

国内金融市场

国际金融市场

构成要素

交易主体（参与者）

按交易行为

供应主体

需求主体

按专业化程度

专业主体

非专业主体

按空间结构

居民主体（即国内的交易主体）

非居民主体（即国外的交易主体）

交易对象（货币资金）

交易工具（金融工具/信用工具）

债权债务凭证

票据

债券

所有权凭证

股票

交易价格（利息率）

交易管理

管理机构的日常管理

中央银行的间接管理

国家的法律管理

组织形式

交易所

柜台交易

交易方式

现货交易

期货交易

信用交易

功能

资本累积功能

资源配置的功能

通过金融工具在金融市场上的流通，实现资源、财富、风险的再分配

调节经济的功能

反映经济的功能

金融机构（金融中介/金融中介机构）

西方国家金融机构体系

中央银行

各国金融机构体系的中心和主导环节

形式

单一的中央银行制度：总分行制

我国

二元的

美国、德国

跨国的

欧洲中央银行

准中央银行制度

新加坡

商业银行

主要业务

经营个人储蓄和工商业存、贷款

为顾客办理汇兑结算和提供多种服务

通过办理转帐结算，实现国民经济中的绝大部分货币周转，同时起着创造存款货币（前提是部分准备金制度、转账结算）的作用

各类专业银行

指专门经营指定范围的金融业务和提供专门性金融服务的银行

特点

专门性：服务对象是特定地区、部门或行业

政策性：体现政府政策

行政性：具有政府背景

包括

农业银行

开发银行

投资银行

进出口银行

住房信贷银行

抵押银行

清算银行

...

非银行金融机构

指中央银行、商业银行、专业银行以外的金融机构

保险公司

退休或养老基金

投资基金

邮政储蓄机构

信用合作社

信托投资公司

租赁公司

企业集团财务公司

外资、合资金融机构

中国金融机构

分类

按是否属于银行系统

银行金融机构

中国人民银行（中央银行）

履行宏观调控职能，更好地执行货币政策

总行：北京

商业银行

定义：商业银行是以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，能利用负债进行信用创造，并能为客户提供综合性、多功能服务的金融企业。
主要接受储蓄和办理贷款的金融中介机构

同一般工商企业一样自主经营、自负盈亏、自我约束、自求平衡、自我发展；追求的最终目标是价值最大化。

性质

商业银行具有一般的企业特征。

商业银行是特殊的企业。

商业银行不同于其他金融机构

业务

负债业务（商业银行资产业务的前提与条件）

自有资本

股本

盈余

债务资本

其他资金来源

各类存款

活期存款

商业银行的主要资金来源

定期存款

储蓄存款

商业银行的长、短期借款

短期借款

同业借款

向中央银行借款：再贴现（间接借款），再贷款

其他短期贷款渠道：转贴现、回购协议、大额定期存单、欧洲货币市场借款

资产业务

贷款业务

活期贷款

定期贷款

透支

证券投资业务

中间业务

功能

信用中介

通过存贷款业务

将社会闲散资金转化为生产经营资金

将社会小额资金转化为生产经营所需的大额资金

将社会的短期闲散资金的长期稳定余额转化为长期的生产经营资金

引导社会资金从效益低的部门流向效益高的部门

支付职能

商业银行代表客户支付商品和服务价款，例如签发和支付支票，电汇资金、电子支付、支付现金等

减少了现金的使用

加速了结算过程和货币资金周转

提高了资金使用效率

为客户提供了方便。

信用创造

利用存款发放贷款，又转化为派生存款，最后整个商业银行体系形成了数倍于原始存款的派生存款。

制约因素：法定存款准备率；现金漏损率（客户从银行提取或多或少的现金

作用：对社会的货币供应量、信贷总规模和国民经济运行产生了很大影响

金融服务

商业银行金融服务范围包括为客户提供担保、信托、租赁保管、咨询、经纪、代理融通等业务

扩大了社会联系面

增加了市场份额

增加了非信贷收入

地位：贷款占全部企业融资的主要部分

包括

外资银行

民营银行

城市商业银行

其中工、农、中、建四大国有控股商业银行是主体

股份制商业银行

中国邮政储蓄银行

四大国有控股商业银行

中国工商银行

中国农业银行

中国建设银行

中国银行

中国存款保险制度

问题

道德风险

逆向选择

非银行金融机构

指中央银行、商业银行、专业银行以外的金融机构

保险公司

证券机构

指从事有价证券发行和买卖的金融机构，包括证券公司、证券交易所、证券登记结算公司、证券投资咨询公司、证券评估公司等。其中证券公司和证券交易所是最主要的证券机构。

证券公司是专门从事有价证券发行和买卖等业务的金融机构。它不仅受托办理证券买卖业务，同时自己也从事有价证券买卖经营

证券交易所是不以盈利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，并履行相关职责、实行自律性管理的会员制金融机构

投资基金机构

邮政储蓄机构

农村信用合作社

信托投资公司

金融资产管理公司

实施国有商业银行改革、处置国有银行不良资产的政策性产物，分别处置中国建设银行、中国工商银行、中国银行、中国工商银行剥离的1996年以前的不良资产

金融租赁公司

主要业务：①融资租赁业务；②转让和受让融资租赁资产；③接受承租人的租赁保证金；④向商业银行转让应收租赁款；经批准发行金融债券；⑤同业拆借，向金融机构借款，吸收非银行股东3个月(含)以上定期存款等

企业集团财务公司

主要资金来源与资金运用限定在集团内部，其业务受中国银行业监督管理委员会（银监会）领导和管理，行政上则隶属于各企业集团

汽车金融公司

货币经济公司

在提高银行间市场价格透明度和流动性、降低价差和交易成本等方面，特别是在利率互换、货币互换等新兴产品领域引导市场发现价格、促进交易达成方面发挥重要作用

经批准在中国境内设立的，通过电子技术或其他手段，专门从事促进金融机构间资金融通和外汇交易等经纪服务，并从中收取佣金的非银行金融机构

金融监管机构

银保监会

原银监会与原保监会合并，目的是为了解决之前监管体制中存在的监管职责不清晰、交叉监管和监管空白等问题

防范银行业的系统性风险，也要防范个别银行机构的非系统性风险（原银监会）

对保险业实施监督管理，维护保险市场秩序，保护投保人、被保险人和受益人的合法权益（原保监会）

证监会

依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行

按是否负担国家政策性融资任务

政策性金融机构

包括

国家开发银行

国家重点项目、重点产品和基础产业提供金融支持

中国农业发展银行

主要办理粮食等主要农副产品的国家专项储备和收购贷款、扶贫贷款等

进出口银行

扩大我国机电产品和成套设备出口提供出口信贷和有关的各种贷款和担保等

特征

政策性

优惠性

融资性

经营管理：自主经营、企业化管理、保本微利

资金来源

财政拨付

发行金融债券

外资金融机构

引进方式

在我国设立代表机构

设立业务分支机构

与我国金融机构共同设立中外合资金融机构

参股入股

港澳台的金融机构

中国金融机构现状：以中国人民银行、银监会、保监会、证监会为领导，以商业银行、政策性银行为主体，以非银行金融机构、外资金融机构等为补充，多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系格局

功能

筹集资金（基本功能）

交易金融资产，提高金融交易结算服务

自营交易金融资产

帮助客户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者

为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资组合

国际金融机构

国际货币基金组织（IMF）

根据布雷顿森林会议通过的《国际货币基金组织协定》建立的政府间的国际金融机构

宗旨

建立一个永久性的国际货币机构，通过会员在国际货币问题上的蹉商与协作，促进国际货币合作

促进国际贸易的扩大与平衡发展，以维持较高的就业和实际收入，增加会员国的生产能力

促进汇率稳定，维持会员国之间有秩序的外汇安排，避免竞争性的外汇贬值

协助会员国之间建立经常性交易的多边支付体系，取消妨碍国际贸易发展的外汇管制

向会员国提供临时性的融通资金，以增强其信心，协助其改善国际收支状况

根据以上目标，缩短会员国国际收支失衡的时间，并减轻其程度

组织机构

理事会：最高权力机构

执行董事会：负责处理日常业务的工作机构

国际货币与金融委员会：为解决全球经济重大问题，向理事会作出报告或提出建议

发展委员会：基金组织与世界银行关于向发展中国家转移实际资源而设立的部长级委员会。发展委员会一般与国际货币与金融委员会同时同地举行会议

资金来源

份额：最主要的资金来源

国际货币基金组织类似于一个股份制企业，所有的会员国都必须缴纳一定的份额作为入股基金

借款：必要时的补充资金

信托基金：用出售基金组织持有黄金的溢价利润和会员国捐款建立的，主要用于向低收入的会员国提供优惠贷款

主要业务

对会员国的汇率政策进行监督

与会员国就经济、金融形势进行蹉商和协调

向会员国提供贷款和各种培训、咨询业务。

与一般政府贷款或国际商业贷款的不同

贷款对象：限于会员国政府

贷款目的：限于帮助会员国调节国际收支，但近几年也增加了用于调节经济结构和经济改革的贷款

贷款期限：限于短期贷款

贷款规模：一般与会员国向IMF缴纳的份额成正比

贷款方式：借款国用本币向IMF购买所借贷款

贷款利率：根据资金来源而定

计价货币：以特别提款权计值，利息也用其支付

世界银行集团

世界上最大的国际金融机构，包括世界银行、国际金融公司、国际开发协会、多边投资担保机构和国际投资争端解决中心5个机构，主要以贷款和投资的方式向会员国尤其是发展中国家提供帮助。

包括

世界银行（IBRD）（国际复兴开发银行）

根据1944年7月1日布雷顿森林会议通过的《国际复兴开发银行协定》建立的政府间的国际金融机构

宗旨

对用于生产目的的投资提供便利，以协助会员国的复兴与开发，并鼓励不发达国家的生产与资源开发

通过保证或参与私人贷款和私人投资的方式促进私人对外投资

用鼓励国际投资以开发会员生产资源的方法，促进国际贸易长期平衡发展，维持国际收支平衡

与其他方面国际贷款配合，提供贷款保证

组织机构

理事会：最高权力机构。主要职责是：①批准接纳新会员国；②增加或减少银行资本；③停止会员国的资格；④决定银行净利润的分配以及其他重大问题

执行董事会：负责处理日常业务的工作机构。主要职责是：①调整银行政策，以适应不断变化的客观实际；②决定行长提出的贷款建议，向理事会提出财务统计报告、行政预算、银行业务和政策年报；③向理事会提交需要审议的其他事项

资金来源

股金：会员国向世界银行缴纳的股金，以它们在国际货币基金组织的份额为准

借款：世行资金的50%以上来源于国际金融市场借款

利润

债权出让：与会员国达成协议后，将贷款的债权全部或部分转卖

主要业务

提供贷款

仅提供给有偿还能力的会员国

贷款国确实不能以合理条件从其他方面取得资金

只有当申请贷款的项目被世行认为在经济技术上可行，亦有助于借款国经济发展时，贷款才会获准

专款专用

技术援助

国际金融公司（IFC）

与世界银行是一套人马，两块牌子

国际开发协会（IDA）

宗旨：对落后国家给予条件较宽、期限较长、负担较轻、并可用部分当地货币偿还的贷款，以促其经济发展、生产和生活水平的提高

与世界银行相同，实际上是一套人马，两块牌子

多边投资担保机构(MIGA)

世界银行集体中最年轻的成员

国际投资争端解决中心(ICSID)

目的是通过为国际投资争端提供一个协调和仲裁的国际机构

国际清算银行

最初的目的是为了解决第一次世界大战所造成的国际债务的清算支付和资金转移，第二次世界大战后，国际清算银行的职能开始演变，在国际清算中越来越多地充当受托人或代理人，为国际金融活动尤其是各国中央银行的合作提供便利。

主要功能

为各国中央银行提供国际银行服务

作为国际货币金融问题的研究中心

作为国际代理或受托机构，协助执行国际金融协定，以及为私人充当欧洲货币清算和交割系统的代理人和一些外债重组的抵押品代理人

区域性金融机构

亚洲开发银行

宗旨：通过集中亚太地区内外的金融和技术资源，向其成员国提供贷款与技术援助，帮助协调成员在经济、贸易和发展方面的政策，促进亚太地区的经济发展。

主要业务：向亚太地区加盟银行的成员国和地区的政府及其所属机构、境内公私企业以及与发展本地区有关的国际性或地区性组织提供贷款。

贷款对象：亚太区域发展中成员国

非洲开发银行

宗旨：向非洲会员国提供资金和技术援助；协助非洲大陆制定发展总体规划，协调各国发展计划，以期达到非洲经济一体化目标

泛美开发银行

宗旨：动员美洲内外资金，为拉美成员国经济和社会发展提供项目贷款和技术援助

存款准备金制度

目的

保证银行资金流动性和现金兑付能力

控制货币供应量

有助于中央银行进行结构调整

通货膨胀时，央行可以通过提高法定存款准备金率减少市面上的货币量，反之，则降低法定存款准备金率

金融

以融资活动为主体，以实体经济服务为中心

包括微观金融学与宏观金融学

含义

广义“金融”：指与物价有紧密联系的货币供给，银行与非银行金融机构体系，短期资金拆借市场，证券市场，保险系统，以及通常由国际金融概括的诸多方面等。

狭义“金融”：指有价证券及其衍生物的市场，指资本市场。指货币资金的融通。

构成要素

金融对象

货币（资金）

金融方式

以借贷为主的信用方式为代表

包括直接融资与间接融资

金融机构

银行金融机构

非银行金融机构

金融场所（金融市场）

资本市场、货币市场、外汇市场、保险市场、衍生金融工具市场

制度和调控机制

对金融活动进行监督和调控

现代金融功能的变革

现代金融的战略地位得以极大提升

金融与经济相互渗透，互为因果

金融创新层出不穷，金融监管难度加大

金融体系日趋庞大、复杂

传统金融仅指银行业，现代金融体系是庞大的系统

各要素间关系：金融活动一般以信用工具为载体，并通过信用工具的交易，在金融市场中发挥作用来实现货币资金使用权的转移，金融制度和调控机制在其中发挥监督和调控作用。

通货 ——流通中的货币

银行卡 ——“塑料货币”，电子通货。信用卡
可以影响通货膨胀(信用卡是贷记卡，具有货币的
支付功能，类似于增加了货币的发行量)

无限法偿币

在货币收付中无论每次支付的金额多大，用本位币支付时，受款人不得拒绝接受

磨损公差

由于磨损等原因，各国货币制度中规定每枚铸币的实际重量低于法定重量的最大限度

以国债为担保：以未来国家的财政收入作为新发行货币的资产支撑

劣币驱逐良币（格雷欣法则）

就是在两种实际价值不同而面额相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域；而实际价值较低的通货（劣币）反而会
充斥市场

兑换及兑换程度

不可兑换货币

经常项目可兑换

资本项目可兑换

SDR（特别提款权）

一种储备资产和记帐单位，亦称“纸黄金”。如今，其价值由美元、欧元、人民币、日元和英镑组成的一篮子储备货币决定。

布雷顿森林体系

建立了国际货币基金组织

以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币

即美元与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩

实行可调整的固定汇率制

...

特里芬难题

美元供给太多导致不能兑换黄金的风险，美元供给过少会发生国际清偿力不足

人民币产生程序和信用关系

中央银行对商业银行提供基础货币

商业银行凭借中央银行提供的基础货币向客户提供贷款

贷款形成商业银行的派生存款

人民币以基础货币的形式存在构成持有者的资产，中央银行的负债

人民币以派生存款的形式存在构成持有者的资产，商业银行的负债

基础货币发行渠道：国债（二级市场）、贷款、再贴现

发行货币的支撑：GDP、外汇、有价证券

存款准备金率：央行可用来调控货币供应量

铸币平价

两种货币价值之比也即两种金币法定含金量之比。两个实行金
本位制度的国家货币单位的含金量（黄金含量）之比

现代金融体系

经营性质看

经营性金融和政策性金融

间接金融和直接金融

宏观金融和微观金融

国内金融和国际金融

组织机构看

银行

政券

保险

非传统金融机构

。。。

子主题

金融学

票据体系

汇票

商业汇票

即期汇票

远期汇票

商业承兑汇票

银行承兑汇票

银行汇票

即期汇票

远期汇票

本票

商业本票（我国无）

即期汇票

远期汇票

银行本票（银行本票限于同城（同一票据交换区域内）结算）

即期汇票

远期汇票

支票

转账支票

现金支票

信息不对称

授信主体与受信主体所掌握的信息量不同，一般受信主体比授信主体更了解自己的经营状况、偿债能力和信誉程度，即受信主体拥有私人信息或隐藏信息

金融资产立足于持有人视角，金融工具立足于发行人视角

当事人关系

受票人

出票人

收款人

背书人

承兑人

持票人

受让人

交易所

上海证券交易所（中国第一所）

深圳政券交易所

期货交易流动性更高，远期交易流动性较低

费雪效应：预期通货膨胀变化将引起利率发生变动的效应。即，当预期通货膨胀率上升时，储蓄减少而投资增加，结果是利率上升。

流动性陷阱：当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预期，这样，货币的投机需求就会达到无穷大，此时，无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平。在“流动性陷阱”区间，货币政策是完全无效的，此时只能依靠财政政策。

金融工具：一切可以在金融市场上进行交易，具有现实价格和未来估价的金融工具的总称

远期汇票才需要承兑

票据贴现：商业汇票的持票人将持有的未到期的商业汇票转给商业银行，银行扣除贴现利息后将余款付给持票人的行为。包括贴现，转贴现，再贴现

普通股与优先股

优先股的基本特征

优先分配股息(盈余)

优先参与剩余资产分配

收益相对固定；不具有投票权或具有较少的投票权

普通股的基本特征

有投票权

有平等的红利分配权

有平等的剩余资产分配权

收益不固定

证券交易所：集中、固定的股票交易场所，我国习称券商(证券公司）

区别：场内标准化与监管程度高

我国1991年开始发行B股，1993年后出现H股和N股等境外上市外资股

中国人民银行的建立是新中国金融体系诞生的标志

中国的金融机构体系是以中央银行为核心，以商业银行和政策性银行为主体，多种金融机构并存，分业经营、相互协作的格局。
具体包括：中国人民银行、商业银行、金融监管机构、政策性银行、非银行金融机构。

REITs（不动产投资信托基金）

支撑新基建，进而拉动疫情期及疫情后的经济

为新基建和高科技等重要产业，创造一个新的、健康的融资渠道

降低债务风险

给社会资本、老百姓提供一个新的投资品种

金融学学习笔记

模板简介

猜你喜欢

相关文章