短期偿债能力衡量的是对流动负债的清偿能力
营运资金、流动比率、速动比率、现金比率
营运资金＞0，流动资产抵偿流动负债后还有剩余，说明财务状况稳定，不能偿债的风险较小
营运资金＜0，部分非流动资产以流动负债作为资金来源，不能偿债的风险很大
营运资金为绝对数指标，不便于不同企业之间的比较
短期偿债能力的比率指标，其分母都是流动负债，分子不同
流动比率高并不意味着短期偿债能力一定很强。各项流动资产的变现能力不同，且变现金额可能与账面金额存在较大差异
营业周期、存货和应收账款的周转速度是影响流动比率可信度的主要因素。营业周期短、应收账款和存货周转速度快的业，其流动比率低一些是可以接受的
流动比率必须与同行业平均水平、本企业历史水平对比，才能判断高低
流动比率容易人为操纵，且没有揭示流动资产的构成内容，只能大致反映流动资产整体的变现能力
速动比率并不是越高越好，速动比率过高，会因占用现金及应收账款过多增加机会成本
影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力
速动比率未剔除应收账款对偿债能力的影响
速动比率受行业特征影响，大量使用现金结算的企业（如零售业）速动比率大大低于1是正常现象
不包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等
0.2的现金比率就可以接受
资产负债率、产权比率、权益乘数、利息保障倍数
比率越低，表明企业长期偿债能力越强
营业周期短，资产周转速度快，流动资产比重大的企业、兴旺期间的企业可适当提高资产负债率
利率较高时，应降低资产负债率
资产质量和会计政策
不同行业资产负债率有较大差异
企业负债比例越高，权益乘数越大
资产负债率、产权比率、权益乘数的关系——同向变动
权益乘数=资产总额÷所有者权益=1+产权比率
=（净利润+所得税+利润表中的利息费用）÷应付利息
从长期看，从长期看，利息保障倍数至少应大于1，国际公认标准为3
1.可动用的银行贷款指标或授信额度
2.资产质量：如账面价值与实际价值的差异；如存在很快变现的长期资产（如变卖一栋正在出租的房产）会增加短期偿债能力
3.或有事项（如债务担保或未决诉讼）和承诺事项
4.经营租赁：经营租赁获得的固定资产不会计入企业资产，也不会确认相应的负债，但是租赁费用会对偿债能力有影响
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